【基本案情】

時(shí)任某上市公司董事長(cháng)徐某江欲減持其間接持有的某上市公司股票,與徐某多次合謀,于2014年12月至2015年5月期間,由徐某負責二級市場(chǎng)股價(jià)并接盤(pán)徐某江通過(guò)大宗交易減持的股票,徐某江則控制某上市公司發(fā)布股權轉讓、“高送轉”等信息予以配合,共同拉升某上市公司股價(jià)實(shí)現高位減持套現。2017年,刑事生效判決認定徐某、徐某江犯操縱證券市場(chǎng)罪。上述事件發(fā)生后,受操縱證券交易市場(chǎng)行為影響的投資者群體向南京中院起訴,主張徐某、徐某江以及某上市公司就操縱證券交易市場(chǎng)行為給投資者造成的損失承擔民事賠償責任。南京中院經(jīng)審理認為,徐某、徐某江合謀,通過(guò)利用信息優(yōu)勢連續交易等手段互相配合操縱某上市公司股價(jià),構成共同侵權,應對投資者的損失承擔賠償責任。某上市公司按照其時(shí)任董事長(cháng)、實(shí)際控制人徐某江指示以公司名義在證券交易市場(chǎng)擇機發(fā)布利好信息,對投資者損失的產(chǎn)生具有過(guò)錯,應在其過(guò)錯范圍內對投資者承擔連帶賠償責任。據此判令徐某、徐某江賠償投資者損失,某上市公司承擔連帶賠償責任。

【典型意義】

本案系江蘇省首例操縱證券交易市場(chǎng)民事責任糾紛,且依法判令上市公司承擔民事賠償責任的案件。操縱證券市場(chǎng)行為嚴重損害中小投資者的合法權益,擾亂證券市場(chǎng)健康穩定運行,應堅持“零容忍”態(tài)度嚴厲打擊。人民法院充分發(fā)揮審判職能,加大全方位立體化追責力度,是保障中小投資者合法權益、維護證券市場(chǎng)穩定運行在民事領(lǐng)域的重要成果。本案中,某上市公司內控機制失靈,徐某與徐某江通過(guò)控制公司發(fā)布公告的時(shí)間節點(diǎn)、內容實(shí)現操縱,某上市公司的信息發(fā)布行為客觀(guān)上為徐某、徐某江操縱證券交易市場(chǎng)提供幫助,南京中院依法判決徐某、徐某江、某上市公司連帶向投資者承擔損失賠償責任,彰顯了司法裁判的警示震懾作用。該案判決引導上市公司提升治理水平,推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,為在操縱證券交易市場(chǎng)民事賠償案件中最大程度保護中小投資者合法權益提供了高質(zhì)量的范例。